«Лонг» и «шорт» — это название инвестиционных стратегий, в зависимости от поведения инвестора на рынке. Одна из первых и основных — покупка актива в ожидании роста его цены. Это называется long-позиция («лонг», англ. «длинный, долгий»).
Особенно — на поле маржинальной торговли, когда совмещаются ставка на падение каких‑нибудь акций и займы на это у брокера. Даже трейдерам не всегда по плечу такая рискованная стратегия, а грозит она серьёзными долгами. Убытки на графиках и в брокерских приложениях — «бумажные», ненастоящие. Реальными потери станут, только когда инвестор распродаст бумаги и увидит на счёте меньше денег, чем вложил. Так, Великая депрессия пришла вслед за «маржинальным пузырём», когда инвесторы предпочитали занимать, а не вкладывать свои деньги. А финансовый кризис 2008 года случился из‑за просрочек по ипотекам.
Долгосрочному инвестору не стоит их бояться, так как исторически рост рынков сильнее падений, и терпеливый инвестор всегда оказывается в плюсе. Таким образом, инвестор, который не следил за сохранением исходных долей активов, попал бы на медвежий рынок с большим весом акций в портфеле, что усилило бы общую просадку его капитала. Будет проще следовать выбранной стратегии и держать риск под контролем, а в кризис это поможет докупить упавшие акции по хорошим ценам. Хороший вариант действий на любом рынке — просто покупать акции регулярно независимо от цены. Например, в кризис 2008 года медвежий тренд на американском рынке акций в лице индекса S&P 500 длился 517 дней, то есть полтора года. А в 2020 году, в разгар пандемии коронавируса, он был самым коротким в истории — 33 дня.
- А для того, чтобы актив дорожал быстрее, нужно создать повышенный спрос.
- Во-первых, есть так называемые «защитные активы», которые даже на фоне всеобщих распродаж смотрятся неплохо и могут даже существенно расти.
- Независимо от того, какой монетой Вы торгуете, если Вы примите участие в любом разговоре на тему рыночной ситуации, Вы услышите такие термины как «бычий» и «медвежий».
- Если речь идет о нисходящем рынке, история касается фондового рынка и базовых индикаторов.
- Для примера, S&P 500 снижается на 1%, тогда инвестор получает 1% от снижения рынка.
- После его окончания рынок постепенно переходит в период подъема, и так один тренд сменяет другой.
Например, купить не только на собственные средства, но и использовать «плечо» – деньги, взятые взаймы у брокера. Трейдеров, следующих такой стратегии, по традиции называют «быками». Можно сказать, что они подцепляют цены рогами и поднимают вверх. В отличие от бычьего рынка, медвежий рынок — падающий, где цены постоянно снижаются. Как правило, рынок в действительности считается медвежьим только тогда, когда он упал более чем на 20% от последних пиковых показателей. На фондовом рынке повышение цены акций компании называется бычьим.
С криптовалютным рынком всё намного сложнее, в силу его зависимости от всесторонних факторов, начиная от увеличения или уменьшения инфляции в США, до изменения политики инвестирования хедж-фондов. Учитывая это, долгосрочные инвесторы не должны зацикливаться на типе рынка на котором они находятся, а придерживаться своей инвестиционной стратегии. Остается только держать руку на пульсе, поскольку вероятней всего в ближайшее время стоит ждать интересных событий, которые способны внести свою лепту в динамику движения финансовых рынков. Это осуществляется не просто так, поскольку в 2016 вмешалось правительство США в виде количественного смягчения. В 2018 году уже было присутствие и воздействие ФРС, алгоритм действий был изменен, процентные ставки не повышались, что стало выходом из ситуации обвала. Теперь рассмотрим на примере реального графика S&P 500, как выглядит восходящий, нисходящий рынок, и как определить разворот тренда.
Понятие «Медвежий рынок»
Если капитал разложен по разным активам, то снижение цен будет не таким болезненным. Акции, облигации, наличные, недвижимость, золото и биткоины не могут упасть одновременно и намного. Инвестор с широко диверсифицированным портфелем потеряет меньше своего коллеги, который вкладывался только в технологические или нефтегазовые компании. Предсказать масштабный кризис очень сложно, как и сразу определить разницу между небольшой коррекцией и длительным падением. Экономисты и финансовые аналитики пытаются оценивать мультипликаторы, изучают отраслевые данные, индексы волатильности и настроения инвесторов. И хотя порой прогнозы специалистов оказываются верными, гораздо легче подстраховаться заранее.
Стадное поведение, страх инвесторов и закрытие маржинальных позиций усиливают падение. Маржинальные позиции — это когда инвесторы торговали с «плечом», то есть на заемные средства. Чаще всего медвежьи рынки отражают общий спад экономики и происходят во время рецессии.
Обратные ETF − это ситуация с обратной корреляцией с динамикой индекса. Для примера, S&P 500 снижается на 1%, тогда инвестор получает 1% от снижения рынка. Это очень удобный инструмент, поскольку бывает с кредитным плечом, в таком случае вместо 1% реально получить 3%. К тому же стоит учитывать, что исторически в долгосрочной перспективе фондовый рынок склонен к росту, а не к падению. Помнить про два фундаментальных правила — это диверсификация и регулярность инвестирования. Даже когда рынок находится в медвежьей фазе, будьте дисциплинированны и придерживайтесь своей стратегии по покупкам.
Отличие медвежьего рынка от коррекции
При покупке на медвежьем рынке вы рискуете просидеть долгое время с токенами в портфеле, которые в дальнейшем могут и не окупиться даже на бычьем рынке. При росте цен все больше людей желают участвовать в сделках, что ведет к резкому увеличению объемов торгов. Этого на отечественном рынке нет, https://forexww.org/ поскольку рынок ETF РФ пребывает очень далеко от мировых стандартов. Работайте с оценкой риска, чтобы не допустить крутое пике вашего портфеля на медвежьем рынке. Во время падения рынков она тоже растет, поэтому диверсификация не так эффективна во время медвежьих рынков, как во время бычьих.
Бычий vs медвежий рынок — различия
И не забудьте создать финансовую подушку на 3—6 месяцев жизни. Вообще лучше сначала создать такой резерв и только затем инвестировать. Например, это делается с помощью открытия коротких позиций или обратных ETF. Хеджироваться можно также с помощью производных инструментов — фьючерсов и опционов. Например, купив опцион PUT, инвестор фиксирует для себя текущую цену актива. В будущем при падении рынка он сможет продать активы по изначальной цене, будто падения не было.
Мировые эксперты твердят о мировом кризисе в ближайшие несколько лет. Ситуация неизбежна, в частности инверсия кривой доходности по американским государственным бумагам 14 августа 2019 наблюдалась впервые с кризиса 2007 года. В связи с этим вопрос, что будет с фондовым рынком весьма актуален. Чего ожидать если американский рынок и мировой столкнутся с кризисом? Как определить, когда на финансовых рынках начнется обвал и распродажа?
Наоборот, стоит изучить подробнее, как его распознать и что делать в сложившейся ситуации, ведь осведомлен — значит вооружен. На фоне ухудшения информационного фона растет пессимизм инвесторов, что зачастую влечет за собой панические распродажи ценных бумаг в портфелях. Это дополнительно усугубляется закрытием маржинальных позиций любителей торговать на заемные деньги. Допустим, инвестор верит в успехи «Газпрома», но с декабря 2019‑го акции компании рушатся — к июлю 2020 года они теряют 24,4%. Всего лишь спустя год с небольшим фирма выбралась из кризиса и стоит гораздо дороже. Оба пути — вложить в 2019‑м и в 2020‑м — прибыльные, но разница огромна.
В тот момент ситуация была не лучше, ФРС приступил к нормализации ставок к повышению, только спустя время, когда их показатели были крайне низкого уровня. Но как только ФРС приступило к данному процессу, моментально рынки обвалились. После этого снова активируется программа для стимулирования экономики.
Здесь важно понимать, что в случае если стоимость начнет движение в не том направлении, которое спрогнозировано инвестором, тогда участник рынка столкнется с более серьезными потерями. Алексей, не обязательно, в статья даже приводится один из вариантов действий “Хороший вариант действий на любом рынке — просто покупать акции регулярно независимо от цены.” Но если вы считаете, что рынок акций скоро упадет, стоит получше диверсифицировать портфель, добавив облигации и золото. Также пригодятся акции защитных секторов, а еще свободные деньги, желательно в твердой валюте.
Никто не знает, где будет дно, но благодаря регулярным инвестициям вы обеспечите себе эффективную цену формирования позиции. Формально рынок принято называть медвежьим при снижении котировок основных индексов на 20% и более от предыдущего максимума в течение минимум 2 месяцев. Чаще всего такой рынок появляется на фоне спада в экономике, но иногда может быть вызван политическими или военными проблемами, монетарной или налоговой политикой. Прочие спекуляции на скачках цен в кризис тоже опасный способ заработать. Если очень хочется, лучше выделить кусочек портфеля, который не жалко потерять.
Вот именно в такие моменты, а точнее, накануне, появляются «медведи на бирже». Переворот — это быстрая смена инвестиционной стратегии на противоположную. Например, вы дожидались достижения определенной точки для продажи акций по выгодной цене, а рынок на неожиданной негативной новости начал очевидное затяжное падение.
Такая стратегия позволяет долго ждать роста цены и нацелена на продажу актива по возросшей цене. Увеличенное освещение в СМИ — рост цен и повышенная торговая активность приводят к большему вниманию СМИ к рынку активов. Это может усилить эффект бычьего рынка, поскольку все больше людей узнают о возможной прибыли, которую можно получить. Позитивное настроение — еще одна ключевая черта бычьего рынка. Инвесторы настроены более оптимистично во время бычьего рынка, поскольку ожидают дальнейшего роста цен. Такое настроение может привести к эффекту снежного кома, когда растущий оптимизм стимулирует еще больше инвестиций и толкает цены еще выше.